التحوط مع عقود السلع الآجلة، انها كل شيء عن إدارة مخاطر الأسعار !

التحوط مع العقود الآجلة للسلع الأساسية: انها كل شيء عن إدارة مخاطر الأسعار! 28 فبراير 2011 من قبل درو ويلكنز هذه الوظيفة ظهر أصلا في فيوتشر &؛ [س] النشرة الإخبارية يفطر يوم 25 فبراير 2011، حيث درو ويلكنز هو مساهم منتظم في مختلف الموضوعات تداول العقود الآجلة. هدف التحوط هو تحويل مخاطر السعر من طرف إلى آخر. وقد استخدم التحوط لمئات السنين لمساعدة المنتجين والمشترين حماية أنفسهم من مخاطر أسعار. من خلال التحوط والمنتجين ويمكن للمستخدمين ضبط الأسعار التي سوف تلقي أو دفع ضمن نطاق تحديدها تقريبا. ومع ذلك، والتحوط لا يزال أداة غير مستغلة التي تختار الكثير ليس للاستخدام. هذه المادة سوف تساعدك على فهم فوائد استخدام أسواق العقود الآجلة للحد من مخاطر الأسعار. لماذا يجب أن التحوط؟ هذا هو السؤال عليك أن تسأل نفسك عند محاولة معرفة فوائد التحوط. هل ترغب في حماية المحاصيل الخاصة بك مقابل انخفاض في القيمة؟ كمشتري، هل تريد عزل نفسك من ارتفاع كبير في الأسعار؟ أسواق العقود الآجلة يمكن استخدامها للتحوط من مخاطر في كل من هذه الحالات. العقود الآجلة النقدية = الأساس! هذه هي صيغة المهم جدا أن نتذكر. الأساس هو الفرق بين السعر النقدي وسعر العقود الآجلة للسلعة. يتكون أساسا من تحمل أعباء ورسوم النقل للسلعة إلى تبادل وافقت نقطة التسليم. على سبيل المثال، إذا كان السوق الذرة النقد في 6،93 $ وسعر العقود الآجلة 7،00 $، فإن أساس أن يكون -.07 (6،93-7،00). مع اقتراب شهر التسليم القريب وأسعار تتلاقى والنهج أساس الصفر. طويل التحوط مقابل تحوطات قصيرة هناك نوعان من التحوط، تحوط طويلة وتحوط قصيرة. سوف شخص شراء سلعة في وقت لاحق في السوق النقدية يكون السياج طويلة. أن الشخص الذي هو بيع السلع في وقت لاحق في السوق النقدية يكون السياج القصير. A السياج الطويل هو الشخص الذي يريد أن تحمي نفسها من ارتفاع الأسعار (المستخدم). A السياج القصير هو الشخص الذي يريد حماية أنفسهم ضد انخفاض أسعار (منتج). ومن المعروف التحوط طويل أيضا بأنها و[لدقوو]؛ قصيرة أساس وردقوو]؛ والتحوط القصير هو معروف بأنها & [لدقوو]؛ منذ فترة طويلة أساس وردقوو]؛ A السياج الذي هو باختصار أساس (السياج طويلة) فوائد من الأساس تصبح أكثر سلبية. A السياج الذي هو طويل أساس (السياج القصير) فوائد من الأساس أصبحت أكثر إيجابية. في المثال أعلاه الذرة، فإن السياج طويل يريدون أساس للحصول على أكثر سلبية. ومن شأن السياج القصير يريدون أساس للحصول على أكثر إيجابية. وباختصار، وهو السياج طويل يريد حماية ضد زيادة الأسعار والفوائد عندما يضعف الأساس. A السياج القصير يريد حماية ضد انخفاض الأسعار والفوائد عند يقوي الأساس. في العالم الحقيقي مثال مزارع الذي كان على السياج حول التحوط يقرر للتحوط من محصول الذرة له. وقال انه يعتقد أن الأسعار ستبقى حول المستوى الحالي أو نقصان في أواخر أغسطس عندما تتوقع بيع محصوله الجديد. السعر النقدي للذرة المحاصيل الجديدة هو 5،52 $ وسعر العقود الآجلة سبتمبر هو 6،28 $. يتوقع المزارع انه سيكون 10،000 بوشل من الذرة للبيع. منذ المزارع يريد أن يحمي نفسه مقابل انخفاض في الأسعار، وقال انه سوف يكون السياج القصير. هدفه هو قفل في سعر 5،52 $ / بو الذرة. ويتضمن كل عقد الذرة الآجلة 5000 بوشل. المزارع تبيع اثنين سبتمبر 2011 عقود الذرة الآجلة في 6،28 $ على 2/23/11. هي عليه الآن سبتمبر والفلاح و؛ [س] الغرائز عقدت الحقيقية. أسعار الذرة النقدية هي حاليا في 5،00 $ والعقود الآجلة سبتمبر تتداول عند 5،25 $. المزارع تبيع الحبوب له في السوق النقدية وإزاحة موقفه في سوق العقود الآجلة على 8/28/11.